资产收购:买卖双方目标之间的对立
通过收购实现增长是企业主的重要选项,因为它提供了一种显著更快的方法在现有市场中建立市场份额,扩展到新市场或推出扩展的产品线。 在当今的商业经济中,公司不仅关注自身的增长,也可能通过收购其他拥有相同或互补业务的公司来促进增长。
进行此类收购时,企业主必须考虑许多问题:包括法律问题、融资问题、环境问题、人事问题以及税务和会计问题。 通常,税务和会计问题将驱动收购交易的结构,并且存在争议,因为对收购方有利的交易通常对卖方不利。 因此,双方之间自然存在紧张的关系。
从卖方的角度来看,出售股票或卖方实体的所有权权益通常是最有效的。 相反,从买方的角度来看,将交易构建为直接资产收购或视同资产收购通常最有利。 这允许买方将其购买价格进行折旧或摊销;通过及早确认税收优惠,从而降低了购置成本的净现值。 通过在交易协议中进行有效的购买价格分配,可以最大程度地利用此机会。
假设买方能够协商进行实际或视同资产收购,那么对买方最有效的购买价格分配将使分配给短期资产(例如机器和设备)的价值最大化,并使分配给寿命较长资产的价值最小化,例如,建筑物、建筑物改进和房地产。 对卖方最有效的购买价格分配则恰恰相反。 因此,IRS 要求交易各方必须提交表格,以识别角色,证明他们在购买价格分配方面持一致立场。 鉴于这种对立,对于收购方而言,在交易的构建过程中尽快协商并记录最有利的税收分配非常重要。
此外还应注意的是,协商的基于税收目的分配不一定与买方用于财务报表目的的分配相同, 这使问题变得更加复杂。这是因为公认会计准则(GAAP)要求根据资产的公平市场价值来分配购买价格,并且在双方的协议中没有留出太多的回旋余地。
总之,在进行谈判的过程中,交易双方很容易忘记如何为公认会计准则和税收目的分配购买价格。 重要的是要确保问题得到解决,以避免各方无意中蒙受损失。
如果您希望讨论这将如何影响您或您正在参与或考虑的交易,请与克莱威会计师事务所联系。