企业所有者进行企业价值评估时需要考虑的 3 个因素
美国商会将企业价值评估定义为:确定企业经济价值的过程。评估程序为企业所有者、潜在买家或其他利益相关方提供了一种可靠的方式,以便他们了解企业在特定时间点的价值。
一次完整的企业价值评估会审视企业的各个方面,如整体资产负债状况、关键员工、实物资产和知识产权的市场价值,以及潜在收入预测。
进行企业价值评估的主要原因
无论是对转移或扩大组织内所有权,还是与赠予/遗产规划相关的特别税考量和小型企业股份有限公司,又或是在公司需要为经营、扩张或股权分配筹集资金时,企业价值评估都有着非常重要的作用。
在这些情况下,利益相关方必须做出可能具有长期影响的重要的财务决策。 结构合理的企业价值评估有助于各方利用对企业价值的共同和客观看法,更有信心地做出这些判断。 在涉及诉讼或特定税务责任的事项中,企业价值评估同样至关重要:
- 制定员工持股计划 (ESOP)
- 管理层持股计划
- 撤资计划或公司买卖协议
- 破产程序、股东纠纷或离婚诉讼
- 确定欺诈或知识产权诉讼中的经济损失
企业价值评估的工作原理
有几种公认的方法可以确定企业的合理价值。 您所面临的情况的最适用方法在一定程度上取决于您的个人经营模式、您所在行业的适用规范以及您的评估伙伴的做法。 在大多数情况下,您的评估流程将按照专业的企业价值评估标准进行。 通常情况下,该流程会首先审查贵公司的财务报表,并将其与公认的行业指标或基准进行比较。
美国注册会计师协会 (AICPA) 的企业价值评估标准中认可了 3 种标准方法,包括:
1 – 收益法
2 – 资产法
3 – 市场法
企业价值评估的重要考虑因素
企业价值评估不仅为业务交易带来直接益处,还能够为企业所有者的业务(包括部分表现可能不佳的业务)提供有价值的见解。 加强这些领域有助于防止未来销售业务中的价值损失。
- 明确评估的目的。 您是在为特定类型的交易做准备,还是希望将此次价值评估作为公司经营状况的总体基线? 如果您和评估者保持一致目标,您得到的结果会更有用。
- 确定适当的估值频率。 适当的企业价值评估节奏取决于您所处的市场部门的波动、贵公司对地区或国家的立法或监管活动的敏感性,以及劳动力和材料市场的波动。 一般来说,如果您还从未进行过正式的评估活动,那么越早开始进行企业价值评估越好。
- 注意这些可能未出现在您的资产负债表上的因素。 您的客户关系的质量、行业成熟曲线或对关键员工的高依赖性也可能影响到贵公司的价值。 确保您和您的评估人员对那些可能会揭示公司潜在价值的重要影响因素有全面的了解。
如何获得妥善的企业价值评估帮助
我们为制造业、汽车行业、建筑工程行业及工业自动化行业的企业所有者提供建议。 我们可以帮助您从认证评估师处获得恰当的企业价值评估指导意见。 我们期待能与您讨论您的个人经营情况。