有必要了解销售交易,即使您不出售业务
出售小型企业可能不是您在 2020 年或 2021 年的重点。由于经济动荡和公共卫生处于每个决策的最前沿,您可能只想专注于保持企业和自己的健康。
然而,2020 年教会了我们两件事,那就是即使最确定的事情也可能迅速改变,而提前计划具有巨大优势。 作为一家小型企业,您永远都不知道何时会接到投资者或私募股权公司的电话以买断您的公司,或何时让下一代管理者准备好接管公司。
没有人知道它什么时候会发生,但有准备的人将可以占据最大的优势。 有关销售交易的基本知识是企业主可以做的最佳准备之一。这样一来,当接到电话时,他们就知道该向哪里寻求帮助。 凭借数十年的经验,克莱威会计师事务所已帮助各种规模的企业准备和执行交易——开始考虑您的交易永远不嫌早。
在准备交易时,我们的团队与每位客户一起完成以下四件事。
1.合同
企业所有权不是买卖时唯一易手的事物,整个公司都将易手。 为了确保顺利交接,买卖双方需要了解需要转让的全部合同和注意事项,包括:
- 员工/非员工合同
- 供应商/客户合同
- 批准的供应商协议
- 采购订单
- 租赁协议
- 银行债务或其他贷款协议
- 关联方协议或缺乏协议
在每份合同中,都有无数条影响业务的条款,包括控制权的变更、批准权、终止罚款和加速条款。 如果没有充分了解每个条款的含义,卖方和未来的所有者可能会措手不及。
为了全面了解业务,需要针对员工和人力资源考虑同样的问题。 公司是否有雇员合同和非雇员合同?如果有,合同的条款是什么? 各方是否签署了非竞争协议,或者您是否希望他们签署? 401(k) 计划如何发挥作用,其投入是什么? 企业使用什么战略来留住关键的管理人员?
了解这些答案将带来巨大的好处。
2.免税重组
与客户合作时,限制交易中的税负是我们的重点关注领域之一。 尽管通过税法进行筹划是非常复杂的,但在交易之前进行免税重组可能会为买方和卖方提供机会,使交易后的操作更容易进行托管、保留和盈利能力支付,尤其是在有许多卖方的情况下。 对于买卖双方而言,必须要考虑供应商、慈善捐赠选项、遗产规划以及是否涉及外国买方。
如果您想收购另一家公司,买方通常会建立新的母公司,使经营中的公司保持完整。 或者,如果您要出售,将资产转移给非税务独立实体的有限责任公司,则仅就预售的业务资产进行出售,因此保持了连续性,避免了其他麻烦。
3.收益质量
全面了解公司的财务状况对于买卖双方也至关重要——损益表通常并不足够。 我们通常建议客户汇编或要求提供收益质量报告,因为该报告提供了净收入、贷方或借方来源以及它们是否重复发生的概况。
收益质量报告还可以帮助洞悉公司的会计机制、错误(一次性或持续发生)以及关联方交易的存在。
4.新冠肺炎的影响
疫情爆发后,买卖的基本面并没有太大变化。 技术允许我们继续与客户及其合作伙伴无缝地合作。
但我们确实敦促客户对不确定的经济保持警惕。 在许多情况下,估值都低于 2019 年的水平。 随着销售继续完成,许多行业的估值可能会继续反映出这种不确定性。
考虑到这一点,对于买卖双方而言,一丝不苟地了解新冠肺炎之前、期间和之后的业务财务状况从未如此重要。一些公司可能毫发无损地摆脱了疫情,但唯一可以加以确定的方法是对财务和内部考量因素有完整的了解。
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